Dmitriytishanskiy.ru

Онлайн уроки
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

От чего зависит курс криптовалюты

Как формируется курс биткоина

Арчибальд Кельман, коммерческий автор, рассказал блогу Нетологии, от чего зависит курс биткоина и как он формируется.

Все, кто следят за прыжками курса биткоина, задавались вопросом, как же он формируется и от чего зависит: почему вчера упал, а завтра, может быть, взлетит на 1000 $? В статье расскажу, как определяется курс биткоина, только ли спросом и предложением?

Биткоин отличается от обычных валют, к которым все привыкли, и главное отличие в том, что он ничем не обеспечен, никем не регулируется, не привязан ни к одному государству и ни к одной экономике. Его цена определяется — как бы это смешно ни звучало — исключительно верой людей в него (а не только спросом и предложением, как иногда говорят — хотя это довольно близко). Но и это далеко не единственный фактор: курс биткоина сложен и устанавливается под воздействием многих факторов.

Всегда надо помнить, что любая криптовалюта, в частности биткоин, в силу своей необеспеченности стоит ровно столько, сколько за неё предлагают. Не больше и не меньше.

Спрос и предложение

Разумеется, первый логичный фактор изменения курса — это соотношение спроса и предложения, как для любого востребованного актива на бирже. Курс растёт в условиях повышения спроса, если люди готовы покупать и покупают, и понижается, если востребованность падает.

Помимо памперов («быков» — пользователей, покупающих мгновенно большое количество валюты), о которых мы поговорим ниже, в факторы роста спроса можно записать популярность валюты, рекламу и хороший медиафон (положительные новости про биткоин). Например, недавнее сообщение о признании криптовалюты халяльной для мусульман мгновенно подняло курс на 1000 $. А массовый интерес населения и тот факт, что биткоин «у всех на слуху», поднимает курс BTC потихоньку.

Самое интересное начинается, когда курс «битка» резко вырастает или резко падает. Это совсем не свидетельствует о взрывном интересе населения к криптовалюте: это значит, что на биржу пришел «бык» — пампер.

Пампер (от англ. pump — надувать: запланированное искусственное раздувание курса) — это игрок с большим количеством актива (в данном случае биткоинов), который может мгновенно скупать ордера на продажу, тем самым поднимая курс до максимальных значений крайне быстро. Так пампер искусственно создает волну всеобщего ажиотажа среди неопытных трейдеров, скупая в нужные моменты ордера и создавая иллюзию стабильного роста биткоина. Новички закупаются, а пампер на пике активности создает дамп (намеренный обвал курса) и сбрасывает активы, опуская курс биткоина до минимума.

Можно вспомнить единичные случаи: к примеру, когда некий Роджер Вер в ноябре 2017 года продал, по слухам, 250 тысяч биткоинов, тем самым обвалив его цену с 7880 $ до 5600 $.

На падение может и повлиять краткосрочный долговременный выброс валюты на биржи. К примеру, в апреле этого года, некто Кобаяши торговал в день по 4000 биткоинов несколько дней подряд, что привело к плавному падению курса. Это не столь серьёзный результат, но довольно заметный, поскольку биткоинов в принципе торгуется пока не слишком много из-за их высокой цены.

Не будем забывать и про создателя (или создателей — никто так точно и не знает, один ли это человек или группа) биткоина «Сатоши Накамото», который держит, по слухам, один миллион биткоинов. Сброс даже десяти процентов этого количества неминуемо приведет к обвалу, сродни тому, что был в ноябре. Если Сатоши, например, срочно понадобится куча наличных для покупки острова в Средиземном море.

На самом деле никто не знает, сколько биткоинов находится в руках у памперов, и когда они захотят повеселиться и поиграть.

Коррекция, падение и слив

Стоит разграничивать термины коррекции, падения и слива. Коррекция — плавное понижение или повышение курса, падение — это сброс курса на 5−7%, слив — падение на 15 и более процентов, то есть очень резкое падение курса. Оно может быть вызвано паникой, дампом или очень плохими новостями (наподобие запрета проведения операций с криптой в большой стране вроде Китая).

Опытный трейдер легко отличит коррекцию от падения или слива и даже сможет всё это предугадать. Коррекция происходит естественным путем обычно сразу после умеренного роста, после чего может продолжаться повышение цены. Хотя вот если на всех биржах в определенный промежуток времени наблюдается коррекция при больших объёмах торгов или долгосрочный дамп, то это значит, что грядет слив.

Чаще всего слив — это запланированная акция крупных игроков, которую невозможно предугадать, но можно почувствовать.

Например, негативным медиафоном, особенно на форумах трейдеров и в чатах, фейковыми или искусственно раздутыми негативными новостями и попытками устроить панику на рынках.

Плавное падение курса обычно происходит при долгосрочном нисходящем тренде и небольших объёмах торгов. Кроме того, здесь могут иметь место и другое факторы: крупные игроки, мировые новости, «сарафанное радио» и другие события.

Особенности биткоина

При равных общих тенденциях с обычной биржей, торговля биткоинами имеет и свои особенности: курс его растёт при высоком спросе на любую криптовалюту — если появились игроки, которые готовы её покупать. Верно и обратное: курс основных криптовалют из топ-100 начинает расти, если растёт курс биткоина. Сколько это будет продолжаться — пока неизвестно, но на момент написания этой статьи дело обстоит именно так.

Большую роль также играют факторы ограниченной эмиссии биткоина (21 млн); утери, по некоторым данным, до 4 млн всех биткоинов, инфоповод («из ничего», в прямом смысле, из компьютера с видеокартой — куча денег). Все эти факторы отсутствуют в «обычной» валюте (фиате), и они же делают биткоин уникальным товаром.

Как предугадать изменение курса биткоина

Если вы начинающий трейдер, или просто интересуетесь обменом биткоинов на фиат (если вы криптоэнтузиаст — назовем это так) и наоборот, то нужно внимательно мониторить новости каждый день (и не только по биткоину), динамику, анализировать полученную информацию, выявлять закономерности, и не бояться принимать очень быстрые решения. Ибо только так вы сможете вовремя реагировать на изменения курса.

Что нужно мониторить, чтобы предугадать курс битка

Экономические новости. В моменты скандалов курс BTC резко пошел вниз, потому что трейдеры с испуга начинают продавать криптовалюту. Затем подешевевший биток скупают другие игроки, в результате чего он дорожает.

Анализ деятельности памперов. Выждав период плавной коррекции биткоина, «быки» начинают массовую скупку актива и курсовой график резко прыгает вверх.

Технический анализ. Коридоры цены, максимальная и минимальная планки, зоны перекупленности и перепроданности. Нужно отследить приближение стоимости к дневному максимуму и минимуму, скорректировав действия в соответствии с общим трендом. Есть даже программные инструменты, помогающие определить движение ценовой кривой в ближайшее время: они предоставляются брокерскими компаниями, так что их можно купить в случае работы соло за определенную ежемесячную плату.

Высший пилотаж — нанять программиста, чтобы он создал бота, который может автоматически продавать и покупать криптовалюту. Это не из области фантастики, такие боты действительно существуют, только работают исключительно на их заказчика.

Анализ обычных новостей. Биткоин очень сильно зависит от хайпа: массового интереса и связанного с этим «сарафанного радио». Всего лишь чьи-то непроверенные новости вида «Срочно в номер!» о том, как «Абрамович покупает 10 000 биткоинов» могут сильно изменить кривую курса. Даже частота упоминания здесь неважна, поскольку медиа зачастую перепечатывают «горячие новости» друг у друга, не успевая вовремя перепроверять их. От вас потребуется включить голову и потратить 10−20 минут на самостоятельный анализ «хайповой» новости. Думать, анализировать и еще раз думать — вот гарантия успешного ответа на вопрос «как определить курс биткоина».

Итого

Факторов, влияющих на цену биткоина, достаточно много, и большинство из них под большим вопросом. Именно поэтому биткоин столь сильно волатилен в отличие от «традиционных валют», и именно поэтому на нём можно или моментально обогатиться — или разориться.

Если же все-таки хотите торговать «битком», то сформируйте собственное чёткое представление, как рассчитывается курс биткоина, последите за работой успешных трейдеров, а если есть такая возможность, присоединитесь к их команде — в общем, делайте всё, чтобы минимизировать риски. Прийти на этот рынок «человеку с улицы» и моментально обогатиться — сюжет фантастический, из разряда выиграть в лотерею или найти на улице кошелек с деньгами.

Не рассчитывайте на авось. Думайте, сравнивайте, анализируйте. И тогда к вам придёт успех.

Мнение автора и редакции может не совпадать. Хотите написать колонку для «Нетологии»? Читайте наши условия публикации. Чтобы быть в курсе всех новостей и читать новые статьи, присоединяйтесь к Телеграм-каналу Нетологии.

От чего зависит курс биткоина? ТОП-5 факторов формирующих стоимость BTC

От чего зависит цена одного биткоина? Этим вопросом задаются многие. Экономические факторы спроса и предложения, конечно же, оказывают решающее влияние на цену биткоина. Однако есть и другие факторы, такие как регулирование, доступность на биржах, стоимость вознаграждения за блок и стоимость майнинга.

Читать еще:  Дистанционные курсы создание сайтов

В этой статье мы кратко рассмотрим эти факторы и объясним, как они могут влиять на цену главной криптовалюты.

Навигация по материалу:

Спрос и предложение

Спрос и предложение – это наиболее важные факторы, определяющие цену любого актива, и биткоин не является исключением. Цены на бриллианты высоки, потому что они делаются из алмазов, которые редки в природе. Однако, если бы рынок внезапно пополнился большим кладом из бриллиантов, который бы удвоил их количество, то это сразу привело бы к значительному падению цен на бриллианты. Именно так работают спрос и предложение в экономике.

Запасы биткоинов ограничены всего 21 млн. монет. Пока в мире добыто около 18,2 млн. биткоинов. Каждые 10 минут, когда майнеры обнаруживают новый блок, они получают за эту работу 12,5 биткоинов, которые пополняют общий запас монет в мире. Именно поэтому мы можем утверждать, что биткоин в настоящее время подвержен инфляции. Однако, как только будут добыты все 21 млн. биткоинов, инфляция прекратится.

Как известно, в мае 2020 года состоится халвинг биткоина – снижение вознаграждения майнеров вдвое. В биткоине такое изменение происходит через каждые 4 года, и это помогает сдерживать рост запаса монет. На этот раз вознаграждение за добытый блок сократится до 6,25 BTC.

Халвинг приведёт к тому, что спрос на биткоины будет расти более быстрыми темпами, чем будет увеличиваться запас монет. Теоретически это и должно помочь повысить цену биткоина.

Стоимость производства

Майнинг биткоина – это энергоемкий процесс, и поэтому добыча монет связана со значительными затратами. Для работы майнингового оборудования требуется много электроэнергии, так как эти машины решают много задач для того, чтобы добыть очередной блок. В совокупности биткоин-майнерам всего мира требуется около 77,78 тераватт/ч. электрической мощности – столько же, сколько потребляет такая страна, как Чили.

В 2019 году было подсчитано, что для добычи одного биткоина требуется электроэнергия стоимостью от $3000 до $4000; хотя это зависит от стоимости электроэнергии в той или иной местности, где расположены майнинговые фермы.

Есть много споров о том, связана стоимость производства с ценой биткоина, или нет. Сам Сатоши Накамото когда-то говорил, что «цена любого товара тяготеет к стоимости его производства». Однако аргументов против этого также было высказано немало.

Концепция цены товара или услуги, которая определяется затраченной на них работой, известна как «теория стоимости труда», и она популярна среди марксистов. Однако другие экономисты утверждают, что цена товара или услуги определяется тем, сколько за них готовы заплатить, независимо от затраченных усилий.

Это длинная и противоречивая дискуссия. Однако определённо лишь то, что стоимость майнинга биткоина так или иначе влияет на его цену. Когда на рынке происходит глубокая коррекция, цена биткоина возвращается к цене себестоимости производства, прежде чем снова испытать значительный рост.

Следует также понимать, что халвинг приведёт к росту стоимости производства одной монеты, и это, вероятно, повлияет и на «дно» рынка. А если биткоин упадёт ниже себестоимости продукции, то майнеры, скорее всего, отключат своё оборудование, так как добыча станет невыгодной для них.

Наличие биткоина на биржах

Вы не смогли бы покупать или продавать биткоины, если бы их не было на биржах. Покупка биткоинов на криптобиржах – это самый простой способ получить монеты. Если доступность монет на биржах снизится, то и покупка биткоинов будет затруднена, что приведёт к росту цены.

Однако майнеры всегда будут выставлять новые монеты на биржи, так как им нужно оплачивать свои счета за электроэнергию.

Конкуренция со стороны альткоинов

Биткоин остаётся самой доминирующей криптовалютой в мире. Однако, если конкуренция среди криптовалют начнёт накаляться, то можно ожидать, что капитализация рынка биткоинов уменьшится, и деньги начнут уходить на рынок альткоинов. Это может оказать негативное влияние и на цену биткоина.

Регулирование

Это один из важнейших факторов, влияющих на цену биткоина. Правительства всего мира стремятся регулировать рынок биткоина и криптовалют, в то время как некоторые просто запрещают их. Однако при оптимальном регулировании к рынку криптовалют может присоединиться огромное количество крупных и богатых учреждений, что теоретически должно привести к росту цены.

Дата публикации 27.02.2020
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.

От чего зависит курс криптовалюты

Подписка отключает баннерную рекламу на сайтах РБК и обеспечивает его корректную работу

Всего 99₽ в месяц для 3-х устройств

Продлевается автоматически каждый месяц, но вы всегда сможете отписаться

Существует множество способов прогнозирования курса криптовалют даже несмотря на огромную волатильность рынка. Один из них, возможно, связан с майнингом, который является неотъемлемой частью жизни Bitcoin. Предполагается, что последняя монета будет добыта не раньше 2140 г., а значит этот бизнес еще долго будет актуален.

Эксперты из мира блокчейн-индустрии строят совершенно разные гипотезы по поводу корреляции курса первой криптовалюты и сложности ее сети. В мае аналитики платформы DataLight заявили, что обнаружили взаимосвязь между этими показателями и назвали три гипотезы по по этому поводу.

Специалисты написали, что в первой половине 2019 г. увеличение сложности сети актива трижды предшествовало резкому подорожанию криптовалюты. Впрочем, это может быть простым совпадением.

Согласно одной из гипотез — сложность и хешрейт криптовалюты увеличиваются вслед за ее ценой, так как рынок становится более благоприятным и на него входит все большее число майнеров. Бывший трейдер, а ныне телеведущий Макс Кайзер считает иначе. Он уверен, что происходит наоборот: сначала наступает увеличение показателей добычи, а затем уже растет курс Bitcoin.

Самая нейтральная теория гласит, что существует определенная формула, которую можно высчитать на основании истории изменения сложности и стоимости криптовалюты. Однако пока ее никто не изобрел.

Мы выяснили у специалистов, связанных с майнингом, видят ли они какую-то закономерность между изменениями этих параметров.

Корреляция есть

Ведущий аналитик криптокорпорации Mine Виктор Першиков считает, что между сложностью добычи криптовалюты и ее стоимостью есть косвенная взаимосвязь. Специалист уверен, что чем стабильнее блокчейн, чем выше сложность сети, тем дороже криптовалюта.

«Увеличение сложности добычи криптовалюты вызывает ограничение предложения актива, что также повышает стоимость на рынке при соответствующем предложению спросе. Отсюда можно сделать вывод, что с ростом сложности добычи происходит рост цены криптовалюты, что мы можем наблюдать на Bitcoin в течение последних несколько месяцев», — объяснил эксперт.

Першиков уверен, что по этой причине разработчики вводят ограничения на добычу монет, которые касаются сложности майнинга. Чем популярнее монета, тем больше майнеров заинтересовано в ее добыче: они подключают вычислительные мощности к сети, увеличивая тем самым ее хешрейт и, соответственно, сложность майнинга.

Похожего мнения придерживается сооснователь BitCluster Сергей Арестов. По его словам, рост сложности сети толкает курс вверх, как и увеличение комиссии за транзакции Bitcoin.

«Если комиссия повышается, это говорит о том, что количество транзакций растет, и чтобы не стоять в очереди люди готовы платить больше. Намного больше. Лично мне приходилось отправлять транзакцию, которая стоила 46$», — пояснил специалист.

Он подчеркнул, что корреляция не обязательна, хотя достаточно часто бывает так, что при сильном росте хешрейта (когда новое оборудование вводится в эксплуатацию), может расти и курс криптовалюты. Однако после сильного кратковременного подорожание затем происходит существенное падение цены, поэтому прямой зависимости этих показателей все же нет.

Реальная цена Bitcoin

Генеральный директор майнинговой компании Bitbaza Даниил Закомолкин напомнил, что когда в конце прошлого года стоимость монеты опустилась до $3200, она не упала ниже именно из-за того, что эта отметка — себестоимость добычи криптовалюты.

«Именно стоимость майнинга одной монеты в октябре 2009 г. и была учтена первой в мире криптобиржей New Liberty Standart для формирования рыночного курса данного цифрового актива. Тогда, по оценке биржи, майнинг одного биткоина требовал расходов в размере 0,1 цента — этот показатель и был взят за основу для установки цены криптовалюты», — объяснил гендир майнинговой компании.

Закомолкин уточнил, что курс Bitcoin зависит от множества различных факторов, но фундаментальной планкой нижнего порога до сих пор остаются показатели майнинга. Эксперт отметил, что косвенная зависимость между стоимостью актива и сложностью его добычи присутствует всегда, и, при определенных рыночных условиях, рост или снижение одного из них вызывает движение в аналогичном направлении у других.

Более важные факторы

Фаундер Lets Trip Ecosystem Михаил Худокормов также считает, что определенная корреляция между этими показателями присутствует. Однако специалист уверен, что предсказать движение курса, основываясь лишь на сложности сети, невозможно. Специалист напомнил, что вслед за ростом хешрейта в сентябре 2018 г. до высоких значений последовал обвал курса BTC.

Читать еще:  Курсы таргетированной рекламы бесплатно

«На самом деле на курс влияет совокупность определенных факторов и всегда требуется всесторонний анализ: количество транзакций в мемпуле, халвинг, объемы торгов, технические и фундаментальные факторы, новости, количество новых кошельков», — пояснил Худокормов.

Вице-президент РАКИБ Валерий Петров назвал несколько факторов, которые оказывают реальное влияние на курс криптовалюты:

  • развитие торговых войн США с остальными экспорт-ориентированными экономиками;
  • появление IEO в качестве альтернативы ICO и нового драйвера интереса к криптовалютам;
  • рекомендации FATF как фактор упорядочивания рынка;
  • выход на крипто-рынок мировых гигантов (Facebook, JP Morgan и т.д.); и,
  • развитие рынка стейблкойнов.

Петров уверен, что на этом фоне влияние хешрейта и показателей майнинга можно не принимать во внимание. В сфере добычи цифровых денег куда важнее широкое распространение бизнеса с возможностью заработка на его новых формах, подчеркнул эксперт. Важным показателем он назвал внедрение более дешевого механизма консенсуса, такого как PoS и delegated PoS.

Практически все специалисты сошлись во мнении, что определенная корреляция между добычей криптовалюты и ее ценой есть, однако спрогнозировать что-то на данном этапе практически невозможно. Судя по словам экспертов, самая реальная перспектива — возможность создания определенной формулы, которая поможет в дальнейшем анализировать обстановку на рынке, однако пока все это остается на уровне гипотез и предположений.

От чего зависит курс биткоина — базовые факторы формирования цены

В этой статье рассмотрим, как формируется курс криптовалют и от чего зависит курс биткоина в частности. Мы не раз касались этого в предыдущих статьях, но сегодня собрали основные факторы, которые определяют настроения рынка и желание покупать цифровую валюту.

Предложение на рынке

Рост цены биткоина до 20 000 долларов с одной стороны был неожиданностью, с другой стороны — ожидаемым исходом. Когда она начала расти на определенном уровне, спрос увеличился. Больше людей хотели попасть в уходящий поезд — цена росла быстро. Это классическая схема спроса и предложения: чем дефицитнее продукт, тем выше цена за него.

У биткоина есть ограничение в количестве в 21 млн монет. Когда будет добыта последняя монета, майнинг закончится, а все фермы будут зарабатывать на комиссиях. Этот же принцип определяет цену на золото, которое нужно добывать и которое является (условно) невосполняемым ресурсом. Таким образом, предложение строго ограничено.

Вторая часть схема, спрос на криптовалюту, зависит от принятия биткоина. Это и разделение идеалов Сатоши Накамото , склонность к криптоанархии , и простое признание удобства цифровых денег, и жажда наживы. Предполагается, что спрос будет расти, следовательно, цена тоже будет увеличиваться.

Новости, влияющие на курс биткоина

Никто не регулирует курс биткоина, но правительства могут регулировать операции, связанные с криптовалютами. Государства устанавливают внутренние правила, которые или вносят ясность в правовое поле, или делают BTC и другие монеты полностью незаконными. Любая новость от властей стран с крупными рынками (Япония, США, Китай, ЕС) влияет на курс.

Основные законы уже приняты, но идет их постоянная доработка. Эти решения колеблют курс, так как вселяют страх за свои инвестиции. Крупные игроки вынуждены искать другие пути владеть биткоином, в случае запрета, и т. д.

Второй тип новостей — это новости о принятии. Например, инфраструктурные решения, интеграции блокчейна с правительственными программами, возможность расплачиваться криптовалютой в магазинах — все это поднимает курс. Например, когда несколько японских магазинов стали принимать биткоин в апреле 2017 года, курс поднялся высоко.

Финансовые компании начинают предлагать криптовалюты в пользовательских продуктах, и это влияет на ликвидность и рыночную капитализацию валют.

Третий тип — новости о безопасности, чего мы коснемся позже.

Еще один важный фактор — реализация государственного посыла через СМИ. Вокруг криптовалют создается не самый благоприятный фон. Их часто связывают с финансированием терроризма, преступностью, мошенничеством и другими вещами, которым на руку играет анонимность криптовалют. Новостные репортажи влияют на курс, так как биткоин до сих пор является волатильной валютой. Даже самые противоречивые слухи могут влиять на стоимость с текущей капитализацией рынка.

Шумиха в СМИ и хайп на криптовалютах приводят в сферу больше людей и увеличивают спрос. В то же время создание негативных новостей откладывает принятие биткоина.

Политические игры

Кроме новостей о регулировании криптовалюты, есть другие события между государствами, которые формируют курс криптовалют.

Биткоин стал новым инструментом хеджирования, то есть еще одним активом, куда можно вложить деньги. Многие аналитики видят зависимость курса биткоина от доллара, интересов Америки и отношения к этому других государств и инвесторов.

Важная роль здесь у Азии. Это альтернативный рынок, который достаточно силен. Чем меньше вера в доллар, тем выше интерес к альтернативным способам сохранения ценности. Сюда же относится:

  • решение Великобритании выйти из ЕС (фунт падал, пока рос BTC),
  • избрание Дональда Трампа (неопределенность американской экономики и ослабление доллара),
  • торговая война между США и Китаем (основной фактор на данный момент),
  • иранская проблема.

Политические риски рождают спрос — необходимость найти средство быстро вывести много денег из страны. Биткоин выбирают как средство защиты от неопределенности в политике и торговле. В этом плане биткоин имеет высокую корреляцию с золотом, курс которого также растет в момент обострения отношений между США и Китаем.

Качество разработки и сообщество вокруг

Биткоин и другие криптовалюты — это серьезные open source проекты. Иногда при анализе фундаментальных факторов из поля зрения выпадает такой аспект, как команда и сообщество. Но именно они делают будущее криптовалюты. Они обеспечивают внедрение новых функций, безопасность и качество кода.

Найденные баги и критические уязвимости часто связаны с возможностью украсть средства. Это моментально отражается на цене. Последствия взломов на любом уровне невозможно исправить без хардфорка, поэтому безопасность — это один из решающих аспектов.

Раньше свою роль на цену сыграл форк биткоина и ожидания вокруг него. Это был способ выразить мнение сообщества, где выиграл оригинальный биткоин. Сейчас интерес к форкам утих.

Новые технологические изыскания поднимают ценность сети. Внедрение умных контрактов, оптимизация какой-либо отрасли или интеграция с традиционными системами — это полезная для общества вещь. У блокчейна с нативным токеном появляется фактор полезности. Удачные разработки влияют в долгосрочной перспективе.

Фактор доверия играет большую роль. Для предсказания цены BTC важно прислушиваться к общественной дискуссии на формах и чатах.

Знание этих факторов не поможет спрогнозировать цену в конкретный момент, в отличие от технического анализа. Но это помогает понять, от чего зависит курс биткоина глобально, а также причины пропала или расцвета других проектов.

От чего зависит курс криптовалют?

У централизованной экономики четкие механизмы, определяющие курс фиатных валют. Децентрализованная интернет-экономика, в основу которой легли криптовалюты, не выстроила понятных алгоритмов, однако появились факторы, влияющие стоимость цифровых активов. Холдеры, спекулянты и криптовалютные инвесторы изучают поведение рынка, чтобы не войти в просадку и не потерять деньги.

Чем обеспечена криптовалюта

На просторах интернета встречаются холивары и недоверие к криптовалютам. Главным аргументом за тему: «Криптовалюта – это хайп» становится то, что цифровые деньги ничем не обеспечены. На вопрос, чем обеспечиваются фиатные валюты, оппоненты с гордостью победителя в споре отвечают: «Золотом и драгоценными металлами!». Видимо, некоторые застряли в 60-70 годах, XX века, когда был отменен «Золотой стандарт», а мировые валюты «пустились в свободное плавание» в курсах, образовав первый децентрализованный рынок Форекс. Поэтому при экономических кризисах и обвалах валют бумажки на золото не обменивают, держатели остаются ни с чем, что уже доказывала макроэкономика за последние 20-30 лет.

Действительно, у криптовалют нет обеспечения в виде физических активов – золота, драгоценных металлов, либо сырья (нефть, газ, зерно) и даже ценных бумаг. Однако стартаперы не дремлют и пытаются решить проблемы сильной волатильности криптовалют путем запуска специальных расчетных цифровых денег, которые получили название – stablecoins.

Стоимость такой криптовалюты определяется не только спросом на нее, но и изменением цены на актив, к которому она будет привязана. Новые токены привязываются к фиатным валютам или коммодитис. Пример: Tether (USDT) – коин доллара 1 к 1, который входит в топ 50 криптовалют по уровню капитализации.

Криптовалюты обеспечиваются только товарами, купленными за них (биткоин в некоторых странах принят как платежное средство наравне с фиатными валютами). Если говорить об обеспечении валюты, нужно чтобы валюта опиралась на существующий актив. Но проблема в том, что обеспечение, в частности стеблкоинов, нивелирует главные принципы блокчейна – распределенность, децентрализацию и независимость от влияния. Стеблкоины находятся на начальном этапе своего развития, поэтому говорим о ценности криптовалюты в аспекте себестоимости:

  • Затраты на электроэнергию для майнинга;
  • Вложения в майнинг фермы;
  • Комиссии за транзакции.
Читать еще:  Excel базовый курс

Это касается валют, которые майнятся. Но главным фактором, определяющим стоимость всех криптоактивов, является спрос (как и для физических активов).

Факторы, влияющие на курс криптовалют

Факторы, влияющие на стоимость криптовалюты, отличаются для разных токенов. Считается, что фундаментальные факторы не обладают влиянием, но это не так. У них косвенное влияние на ценообразование цифровых денег. Да, показатели ВВП, индексы потребительских цен, заявления глав нацбанков не повышают курсы на крипторынке, однако оказывают влияние на криптотрейдеров или криптоинвесторов, которые начинают распродавать или скупать валюту.

Зимнее падение биткоина связывают с высказываниеми сооснователя Bitcoin.com Эмиля Ольденбурга, заявлениями министра финансов Японии Дзайма-дайдзин, Нобелевского лауреата по экономике Роберта Шиллера, трейдера и инвестора Джорджа Сороса. Это фундаментальные факторы. Изменения часто основываются на субъективных мнениях экспертов криптовалютного рынка.

Понятные и четкие факторы определил в 2014 году исследователь из Карлова университета в Праге Ладислав Кристуфек (Ladislav Kristoufek).

По мнению Ладислава, факторы делятся на 3 группы – экономические, технические и обусловленные интересом к цифровым деньгам (спрос).

К экономическим относятся:

  • Активность использования криптовалют в реальных финансовых операциях;
  • Объемы выпуска криптовалют;
  • Средний показатель транзакций в день.

Ладислав провел анализ показателей отношения количества биткоинов, которые используются в качестве оплаты в реальных сделках (с реальной поставкой криптовалюты), и игрой на бирже (без реальной поставки). Исследователь пришел к выводу: чем больше объемы на бирже, тем чаще используется валюта в реальных финансовых операциях, что естественно, положительно сказывается на курсе. Однако события 2017 – начала 2018 года показали неверность подхода.

По мнению редакции ruscoins, популярными факторами, влияющими на криптокурсы, являются:

  • Попытки регуляторов найти инструменты для установления надзора над рынком криптовалют (облачные сервисы расположены на серверах в разных странах, а анонимность цифровых денег затрудняет процесс. Ряд стран (Исландия, Китай) пытаются запретить крипту);
  • Проведение форков и технологический событий, которые приводят как к просадке, так и ко взлету;
  • Проблемы криптовалютных бирж, которые связаны с регуляцией или с безопасностью (взломы) и с отсутствием авторитетных поставщиков ликвидности;
  • Сильную корреляцию биткоина и основных альтов (как прямую, так и зеркальную) по отношению к другим альткоинам;
  • Интерес трейдеров.

Что касается маркет-мейкеров и их существования на рынке криптовалют, то они есть. Однако они не оказывают сильного влияния на движение курсов на рынке, а немного подталкивают стоимость к нужным уровням. Эта информация важна для трейдеров, играющих на краткосрочных сделках, внутри дня. Для тех, кто инвестирует в крипту на долгий срок, влияние маркет мейкеров незначительно.

Отличия в образовании курсов фиатных и виртуальных денег

Главное отличие курсов криптовалют от фиатных валют:

  • Крипта скорее инвестиционный инструмент, а не платежное средство, как в случае с фиатными деньгами (не касается Японии и некоторых стран);
  • Фиат, в отличие от криптовалют, важное средство регулировании экономики в стране. Поэтому номинальная стоимость регулируется, устанавливается, гарантируется и стабилизируется государством;
  • Фиатные деньги — национальные валюты, а значит на стоимость оказывает влияние политическая, социальная, культурная и экономическая ситуация в стране. Криптовалюта не зависит от ситуации в странах;
  • На цену фиата влияют маркет-мейкеры (помните, как Сорос «ограбил» банк Англии, обрушив курс английского фунта). С криптовалютой такого произойти, якобы не может, из-за независимости и децентрализации.

Увы, факторы не являются аксиомой. Ценообразование – довольно сложный механизм, хотя для активов он одинаков и состоит из трех важных элементов: себестоимость создания/производства/добычи, рыночная стоимость и оценочная стоимость.

Можно ли предсказать рост или падение курса криптовалюты

Эксперты расходятся во мнении. Одни составляют долгосрочные прогнозы, другие говорят о невозможности. Многое зависит от инструментов, на которые опираются аналитики. Криптовалюта хорошо поддается техническому анализу, однако он срабатывает только на краткосрочной и среднесрочной торговле, что подходит для спекулянтов, но не инвесторов.

Спрогнозировать курс криптовалюты на длительное время сложно, и в этом мы сходимся во мнении с руководителем рабочей группы по оценкам рисков оборота криптовалюты, экспертом Государственной Думы РФ Элиной Сидоренко. Она считает, что центральные банки и регуляторы не занимаются криптовалютой по причине, что аналитики не могут просчитать фактический курс, в связи с тем, что курс – это спекулятивные ожидания рынка, а на стоимость влияет выброс информации.

Основные скачки курса Биткоина к доллару и их причины

Читатели могут самостоятельно проанализировать, каким образом формируется курс биткоина и ситуация на рынке, исходя из прошлых данных. История цены биткоина отмечает 4 события: два сильных пампа (роста валюты), и собственно, два дампа (падения), важнейший из которых произошел в январе 2018 года. Рассмотрим:

  1. 2013 год ознаменовался резкими скачками и падениями. Криптовалюта пошла в продолжительный сильный восходящий тренд, цена выросла с 10$-15$ и прошла уровень 200$. Это произошло весной и было связано с повышением популярности из-за пристального внимания со стороны СМИ;
  2. Но в апреле 2013 держателям криптовалюты, особенно неопытным, пришлось разочароваться. За несколько часов цена упала на 71%. Повышение популярности спровоцировал спекулятивный подъем, после чего наступила логическая для опытных трейдеров коррекция. Причиной радикальной коррекции послужил арест самой популярной криптобиржи;
  3. Осенью 2013 цена возросла в 10 раз и прошла отметку в 1000$, что ознаменовалось повышением популярности и спекулятивным подъемом;
  4. Декабрь 2013 – опять коррекция до 500$. Такие ситуации на рынке называют «пузырем», возникшим из-за наплыва инвесторов-любителей на рынке и игры профессиональных спекулянтов. Нисходящему курсу поспособствовал запрет биткоина в Китае. Если бы не это событие, возможно бы биток не упал до такой отметки. После этого начался затяжной плавный восходящий тренд.

После этого были еще разные события, и биткоин показывал довольно сильные гэпы, но главное осенью-зимой 2017-2018 года:

  1. 2017 год ознаменовался быстрым ростом стоимости биткоина. В мае был пробит исторический максимум в 2000$. А дальше, на протяжении года, биткоин достиг отметки в 19 000$. Причин много: официальное признание в качестве платежного средства в Японии, бум ICO, спрос инвесторов, растущий в геометрической прогрессии, вход на рынок крипты крупных хедж-фондов и инвестиционных компаний, увеличивающаяся сложность майнинга. Список продолжается, а факт остается фактом: биткоин совершил беспрецедентный рост.
  2. Но в январе ситуация поменялась: началась с коррекции и падения цены с 19000$ до 18000$, а ряд заявлений различных людей спровоцировали панику на рынке. Биткоин начали продавать, а курс – падать.

Как видно, ситуация на рынке может зависеть от крупных игроков. Но и паника хомячков (инвесторов любителей) влияет на рыночную ситуацию.

Как формируется курс на бирже и почему на разных биржах цена может отличаться?

Цена на криптовалютных биржах формируется по простому правилу: соотношение спроса и предложения. Чем больше спрос, то есть ордеров на покупку, соответственно будет и выше цена. Цена идет вверх, пока все ордеры на покупку не закроются то есть спрос удовлетворен.

Далее наступает коррекция. Она связана с тем, что держатели активов не успели продать, поэтому снижают цену. И опять: пока предложенные активы не будут раскуплены, цена снижается. Поэтому для анализа рынка используют понятие биржевой стакан или стакан цен, в котором отображаются размещенные заявки. С его помощью трейдеры могут отслеживать ситуацию на рынке.

Это объясняет различие цен на биржах. Покупатели и продавцы на биржах могут иметь разные цели, таким образом формируя разные цены. К примеру, на бирже EXMO спрос может быть гораздо выше, чем на бирже Poloniex, а значит – цена выше.

Из-за отсутствия сдерживающих факторов на колебание цен криптовалют (как к примеру, в фиатных валютах от государства и регулирующих международных экономических органов) говорят о проблемах с авторитетными поставщиками ликвидности (при торговле фиатом это банки) — фактор отличия цен на биржах.

Мнения участников рынка

@Andrew

Единственные, кто зарабатывает на крипте, продавцы асиков и видюх. Остальное пузырь, пирамида, как вам угодно, которая скоро обрушится.

@Derek

Я скальпирую на крипте, но нужен опыт, ибо волатильность бешеная. Использую стратегию, построенную на техническом анализе. У меня несколько систем на индикаторах, ловлю сигналы и вхожу в рынок. Бывают просадки, но у меня с криптовалютами нормально получается.

@Dimitry

Определение себестоимости, конечно, весьма размытое. Цену битка в большой мере определяет растущая сложность майнинга и рынок.

Формирование курса криптовалют — сложный механизм. Несмотря на высокую волатильность и низкую ликвидность, трейдеры продолжают спекулировать, а главное, зарабатывать на курсах. И это доказывает то, что анализировать ситуацию на рынке и прогнозировать цену реально даже на цифровых деньгах.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector